EP580

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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由米鴻生醫贊助，常聽大家說散戶被操到沒力，盤後還要迎接生活大小事，不管你是追高殺低的散戶，還是白天忙企劃，晚上談投資的職場菁英，打拼，體力是必須的，壓力大又疲乏，是不是常常會覺得身體累得像沒電，自備充電器也沒用？這次要趕緊上車了，認證過無數次的體力補給神器「巔峰」，添加人體超頻體力補給首選，也收到過無數次聽眾的好評回饋。
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司令 B 群、黑紅瑪卡以及勁能司令黑紅瑪卡，認真有感，精氣神好許多。
兩款成分嚴選，吸收高效，能夠補足高壓生活下的隱形消耗，無添加雜質，安全檢測通過。對於需要長時間專注操作以及應酬的你來說，選擇勁能粉包是值得託付的；續航補給需要日常打底的你來說，司令膠囊絕對是 CP 值超高的首選。再忙也要懂得好好的挑選補給，人體超頻補充那一份穩定續航的體力。
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聽到這邊的你，可享專屬的股癌獨家優惠，無需輸入折扣碼，就可以擁有現折方案，最高組合可以現省 1980 元，儲備有效體力，正面迎擊生活大小事，存在感滿血，效率自然起飛。
隨身攜帶、常備放在你的辦公室或是家裡的櫥櫃，有需要的時候就給他補一下，整個人舒服快樂。那需要的朋友可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明連結。好，那我現在真的可以有感的感受到，暑假是家長們的修煉啊，以前都聽一些前輩講，都覺得說「還好吧」，然後現在自己的小朋友因為…
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…幼稚園的嘛，這個暑假呢就會在家裡的，所以就發現說，嗯，真的是還蠻痛苦的。那當然跟小朋友相處是好玩的，只是有時候就還是符合我說的那一句話：「小別勝新歡」啦。如果你每天都待在一起的話，不管你是什麼多愛的人喔，很快就會膩啊，就算是每天吃和牛，你也是会腻的，就一樣的道理。所以呢就是需要有一點距離感，所以最近呢就開始去塑造一些距離感，那具體的實踐方式是什麼？
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那就是課金啊，就直接課金。就算說…
像我們的家裡呢，就是有我嘛、阿姨，然後再來就是，呃，我老婆跟岳母，就是其實是有 4 個人可以去幫忙啦。那只是問題就是在於說，我發現說 4 個人去帶 2 個小朋友，然後特別是我算是兼職而已，因為我真的有太多事情要做。我也不想要逃避身為生父的責任啊，就小朋友如果真的跑到房間，你看很常跑到房間：「爸爸是什麼？」「爸爸那什麼？」然後不然就是：「欸爸爸，我要打字。」所以呢我就要把電腦讓給他，讓他打字一下。那這時候呢，我就只好把我自已要做的事情拉到隔壁的螢幕去看，我就看小螢幕，然後就給他看大螢幕，他在那邊打…
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…oah，然後對你笑的時候你還說：「哇，好棒喔！」就家長應該都這樣子，小朋友做一些很奇怪的事情，從椅子上跳到地板上，「哇，太厲害了！」然後開始拍手，「哇太強了！」因為你就是要給他很多這種正面的情緒的價值嘛，所以就是你還要稍微再演一下。
2:34
當然我我就是已經是盡力的去陪伴小朋友，但是我沒有辦法全時間陪伴小朋友。然後再外加，因為現在就是有 2 個人嘛，一大一小。那大隻呢，開始有很多自己的想法，大隻的對小隻的還是很有意見啊：「他太吵！」「這隻太吵！」「這隻換掉！」然後不好意思又…
2:50
…那種關門的行為還是出來。然後最近呢，甚至會開始有一些那種歇斯底里的崩潰，就是說小隻的開始哭，那如果大隻的正在看他的 iPad 或是在看電視的話，他直接歇斯底里開罵、爆哭，就是說：「太吵了！我真的聽不到！真的聽不到！」那一開始呢，我們就會試著去教育他，就跟他說：「你不可以這樣子，你不可以跟你的弟弟計較。就是呢，有時候你也很吵，好像你現在很吵的時候，你看弟弟有罵你嗎？」啊，弟弟就嘴巴扁扁，因為弟弟就還只是小朋友，他也不知道發生什麼事，就呆呆的。那可是，呃，哥哥就稍微懂了，就說：「欸，因為弟弟也沒有罵你嘛，那你怎麼可以罵他？」
3:20
可是有時候他控制不住。所以最後面呢，就是在我可能跟他曉以大義啊，然後跟有時候就乾脆直接限制他說：「你要這樣子對弟弟兇的話，那可能你就暫時不可以看你的 iPad 或什麼的。」那到最後呢就稍微都有妥協啦，因為也覺得說不要讓大的認為說我們要一直在偏袒小的，或是因為小的出現…
3:38
…對大的那些娛樂就要被限縮掉，我們就買一個耳機給他，就那種兒童耳機，會發光，然後至少貓咪形狀、有有限制音量上限的。然後他戴這個耳機之後呢，欸，就跟小的稍微的相處得比較好一點。可是呢就偶爾還是會有一些抱怨。然後再來很好笑，就是他現在就整天都會戴著他的耳機，雖然我們還是會控制時間，但蠻多時間呢，齁，就是當他可以自由活動的時候就戴他的耳機，然後講話變超大聲，就全家講話最大聲的他，因為他戴著耳機：「爸爸！過來一下！」
4:04
靠北嘛，就是明明家裡超安靜的，就要戴著耳機，講話就很大聲。所以是有很多這種有趣好玩的東西啊。那為了去，呃，塑造一些這個距離感的美好呢，所以我們就開始去幫他找了一些老師啊、家教啊，或者去外面上課。那其實我本來，因為我這種吃米不知米價的人啊，就是很多時候我就不會去管太多，或是不會去想太多。那是直到後面問到的時候才嚇到說：「哇靠，原來現在才藝班這麼便宜喔！」因為我本來想像的才藝班是，呃，當然可能是這個階段啦，就搞不好後面是更貴，但至少我跟大家分享的就是現在…
4:31
…三四歲的小朋友，他們去上才藝的話，好像到家裡的這種保姆，就是陪你玩、陪你聊天，然後可能也會有一些這種外文背景的，大概就是 400 到 500 塊之間啦。那如果是那種專業的外國老師，或是講外語的老師的話呢，那可能就是落在 7、8 百塊之間。那如果是要去外面上什麼體操課啊，或是足球課的話，就你講到 400 到 600 之間。所以我就有嚇到，因為我本來以為說一堂課要一兩千塊。
4:54
那這邊知道說是這個價格，所以就覺得說多多益善，趕快辦法全部報。然後就像是說，就是我兒子的最好的朋友，因為他們家呢，就是把他課都爆滿。那那個小朋友是比較特別啊，因為他屬於那一種就是很聰明，然後數理邏輯一出生就看出來比較好那種小朋友。所以呢，他是自己自主的、很想要學習，所以他家人就是為了要讓他學習，就一直幫他報名各種課。那我們家小朋友呢，比較像是說，因為我們就要去圖這個小別勝新歡的感覺，不是說他真的特別喜歡學習。
5:20
你到後面真的開始觀察到一些東西，讓我覺的家長自己要學著去接受，就已經開始去理解到說你身為家長的考驗，這時候就到了。因為，呃，我們都會知道說，就是我們不要去揠苗助長嘛，我們不要去強逼自己小孩成為他不是的人嘛，講都很簡單，可是真的要去實踐的時候，我覺得很多家長會卡住。那可能就看到說像他的這個好朋友，他就是在什麼數理很強啊，就是人家在那邊，呃，他如果拿到一個火車的玩具，他是怎麼樣？他就開始去規劃軌道要怎麼樣走？
5:45
這邊是要收費站、這邊是要幹嘛，他在那邊規劃這個。你知道我兒子如果拿到火車怎麼樣？對撞！他拿火車就對撞。那拿到車子的話呢，那個小朋友就在規劃說：「欸，這個車子他有什麼工作？他要去做什麼任務？」什麼的。我兒子拿兩台車幹嘛？對撞喔！就不管怎麼樣，就是對撞。然後機器人，對撞。反正不管怎麼樣，他都是要要去走這種很暴力的東西，他就是沒有辦法有一些這種比較社會化的反應。那小朋友跟他年紀一樣，可是他就已經提早發展到那樣一個程度。
6:09
那其實呢，我們看到這樣子，我們是不會很擔心的，我們就會覺得說：「啊，這個小朋友，他非常厲害喔。」
所以呢，你就要去支持他，他以後去哪裡工作、他要做什麼，你就要去支持他，你要跟他保持聯繫喔。然後之後如果他有開公司的話，你要拜託他讓你投資一下喔。就是我們就是給他 carry，他這麼聰明，我們就把球交給他就好，但我們就可以快快樂樂地去過我們的生活。
6:28
所以呢，其實我對自己的兒子的要求沒有到很高，我們就只是希望說他快樂，然後人品要好，然後不要，呃，覺得說像像對他的弟弟很煩躁，就是這個這個是不能做的，因為我們在社會上是要有一些同理心。
然後你看一下，如果可以的話，我會教他看 Threads 上面一堆沒有同理心的人，你稍微看一下，就是現在的社會已經長成這個樣子，我們不要像這樣子，我們不要認為說社會是這樣子，所以呢，欸，我們也要變成這樣子了。我們要幹嘛？不一樣喔！不一樣才可以顯示出你的特別。你要當一個有大愛、有抱負，那同時呢，有寬廣胸襟的人。那至於會不會念書，或者說數理能力強不強，不一定很重要，你只要找到很強的同學，然後巴好他，然後記得後面要剛剛講的，說你要做什麼？
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呃，我們家可以幫忙，我們可以投資你啊，那那這樣就太棒了，這個就可以起飛了。
所以呢就讓兒子去做這種各式各樣的嘗試啦，然後就發現說，嗯，他還是有一些他的天賦存在，可能不是那種亞裔家長期待那種什麼數理啊，或者邏輯的天賦，可是至少他看那個什麼 Danny Go 在跳舞的時候，他看得很高興啊。那小朋友看 Danny，那他會跟著跳舞，然後他的這個肢體的協調還蠻不錯的喔。
7:26
雖然去上一些體育班呢，也沒有真的發現說他有那種體育的天賦啦，可是至少他有喜歡的東西嘛，那我們覺得很高興。
呃，快樂的去上課了。所以就是最近就讓他去體驗各式各樣的東西，那我就發現說：「欸，我這樣看起來會不會有一點像就是那種有加入軍備競賽的家長？」但其實不是啊，我也不會給別人壓力，我也不會去推…
7:44
…可能身邊朋友的小朋友說：「你一定要去上什麼才藝班？」沒有，我就是覺得說他如果覺得好玩，我就讓他去。那因為這也是我們身為家長探索過程嘛，像之前跟大家分享，其實沒有辦法是已經準備好當爸爸才成為爸爸，或者說就算你以為你已經準備好要成為爸爸，但是其實是超乎你的想像，跟你規劃的東西是不太一樣，所以其實我們都還在學習中。所以我現在…
8:03
…是一種學習，我覺得是一種考驗。那我是蠻高興說就是我沒有因為說可能別的小朋友有哪些特長，或是說哪一點特別厲害，會覺得說我兒子為什麼辦不到，他也樣這樣。我是很看開，我就覺得說沒關係，那個你不會就算了，反正呢，這個你老爸以前也不是說什麼媽超會念書的啊，沒差啦，我們還是有辦法找到自己的一條路啦。那你只要快樂高興，那可能還是持續地在做對的事情，那就非常好了。
8:26
那就是稍微跟大家分享我的暑假。我還希望說後面還是可以…
呃，等到小兒子穩定一點的時候呢，就還是要飛出去玩一下，齁，還是要飛出去玩一下，不然真的是整天掛在家裡的話，對我們來講呢，這個身心健康也是受到蠻大的打擊啊。
好，這邊稍微跟大家分享一下。
那接下來進入市場話題啊。那昨天美股跟台指的夜盤喔，大家應該是看得驚心動魄啊，就是很久沒有這樣子的一個像樣的回檔出現了。那像這樣子回檔其實就是我一直在等待的回檔，那只是呢，這個回檔對我來講還不夠大喔，就是我還想再稍微再等待一下。那當然這個等待是有代價的啦，就是說…
8:57
…一般來說其實有回檔的出現，就可以先稍微的買一點，就如果說你是部位沒有加滿的，你要把握每一個回檔的機會。好，但其實對我來講，因為目前部位是滿的啦，所以我只是希望可以有上槓的機會，因為按照我的慣例，就是那前面應該是我要上槓，只是我真的被 4 月嚇到了，所以沒有上到，一直是非常非常的遺憾，所以一直在等機會。那既然是上槓的話呢，那就可能會，呃，在這個風控的要求上會更高一點。所以呢，如果沒有跌到一個我真的很想要的價位，就是我覺得還要再往下，甚至破前面的小平台都 OK。
9:25
那像這樣子才會選擇去把更多部位加回去。那目前呢都還是先觀望，就是覺得說，欸，盼到這樣子一個回檔喔，心情上是還蠻舒服的。不然其實像過去一直看著這種各種股票往上飆，那雖然自己的整體的淨值也是持續的增加，但當然我認為我這一波沒有做好，是我沒有抓到很多的飆股啦。
9:41
那很多那種題材性的東西，因為對我來說就是，我覺得心態就不對了，因為沒有上到槓，所以就會覺得說那種比較激進的東西、比較短線的東西我也懶得做，所以每天就會類似說是發呆的一個狀態在看著這個盤。
啊，除了自己的一些比較長線的部位之外呢，然後一些短線的東西賣掉之後呢，就持續把它轉進去 0050，然後等待回檔的出現。所以就變得是比較消極地在做這個盤啊。那因為這樣子，我覺得我就錯過掉蠻多這種題材性的小股票，這個是比較可惜的一點。然後，但其實整體的淨值呢都持續的上升，因為大盤好，其實我們就是會好。那當然在自己手上的部位呢，有些也是出現了狀況啊，有些可能還蠻不錯，像我自己的一些軟體配置…
10:19
呃，就是說像 Confluent 喔，因為他在他的 earnings call 裡面就直接講說他掉了一個客戶。那我覺的這個掉客戶這件事情我沒有想到市場反應這麼大，直接讓他摔了一個二三十趴。那這可能是我在美股我就後來吃這種就是當日的二三十趴，現在已經吃習慣了，就是在過去有蠻多這樣子的一個場合啦。
10:35
啊，呃，保底十趴，有些時候那種二三十趴都有吃過，所以並不是特別的感到恐懼啦。因為其實以整個軟體的配置來講，我覺得都還是 OK 的，就是只有可能，呃，少部分像這次的標的呢，表現是非常爛，那其他都還算是 OK。所以就會覺得這個配置都是會持續地 hold 下去。那重點就是看一下 earnings call 裡面的整體的狀況跟含金量是怎麼樣。那除了掉客戶之外呢？
10:57
在他本業的一些服務上面呢，像是他的 Apache Flink 或者說是…
呢，其實都是有給出蠻多…
…正向的訊號啦，齁。所以這個掉客戶的事情可能需要消化一下，我覺得可能把他的 model 稍微的調整一下，之後再稍微的觀察一下喔。因為這個公司呢…
11:13
…我覺得以目前看它的一些成長率啊，其實排在它的這種同儕裡面呢，並不是算特別的糟糕啦。就像說像是，呃，Cloudflare，就算開出了一個非常好的財報。那這家公司呢，我自已是非常喜歡的啊，只是其實老實講就非常貴，其實真的非常貴。所以其實以目前的角度來說，像問說要不要去加碼什麼 Palantir 或是 Cloudflare，這是嚇不太敢啊。因為他的不管你…
11:35
…哪一種估值方式你怎麼算，都會覺得這個是貴到不可思議。可是我覺得就是可能他的敘事是有達到市場的一個喜好啦。
然後外加在這個 AI 時代呢，就大家非常講究成長率啊，所以像 Amazon 齁，他跟他的同業比起來就稍微的遜色一點，所以呢，亞馬遜也能直接就摔給你看。那其他呢…
11:51
…只要可以跟你好好地解釋說：「我們的成長性在哪？我們對 AI 的未來預期在哪？」其實就像是 Meta，Meta 就跟大家講說我的 Instagram 跟 Facebook，因為 AI 的導入之下，演算法的一個加強，所以呢，大家停留在上面的時間變多了，廣告的轉化效果變好了，就發現說大家…
…自己買單這種東西。因為祖克柏，呃，我們過去的一兩年曾經跟大家聊到，我們認為說他未來可能是一個蠻大的賭注啦，因為他持續把他的獲利丟進去…
12:15
…Reality Labs，那證明了這個東西到現在其實都還是在賠錢。但是我覺祖克柏就是有點像是說，也不能夠說瞎貓摸到死耗子，只能說他可能是非常的有遠見，或者說運氣真的是極好。那剛好他投入了這些 VR 跟 AR 的東西，過去是給人家笑到不行，結果現在意外的在 AI 的時代導入之下，它變成是某一種很棒的載體。就像市場上其實有一個共識是認為說…
12:35
…眼鏡可能是繼手機之後人手必備的一個東西，就是這種 AR，或者說這些什麼太陽眼鏡裡面有串什麼 AI agent，或者說一些鏡頭的東西喔。
這個可能是未來非常重要的一個終端的裝置。所以有點像說他本來壓這個東西，大家覺得說你死定了，你只賠錢，你廣告再怎麼賺錢，你一直丟進去這邊燒，你看你多會燒，結果現在欸，完全是變成一個 AI 的敘事啊，大家就非常買單。好，所以這個祖克柏的股價非常強勢喔，那因為他會講故事，然後外加他們的發展是符合市場要的一個敘事，我覺得就很好。
13:06
像 Amazon 的話呢，就是當你的這個雲端的成長率可能是輸給你的 peers 的時候呢，就會顯現得就是可能市場就給你一個重擊。
當然，他有可能是因為目前供給是跟不上了，我們都知道說這個 training 其實表現非常好，所以有機會呢，就是 Amazon 現在只是一個短暫的休息啦，後面那個成長性還是會拉出來給大家看到。因為有些人可能看到他目前的一個成長性，就會認為說他是不是打輸了 GCP 或是 Azure？
13:29
我認為不是喔，因為從他伺服器的一個採購數字，我們從 bottom-up 去看的話，我們認為說他的狀況應該是不錯。
他的狀況應該是不錯，他只是可能是哪邊卡住了，所以稍微的休息一下，我們就觀察幾季看後面會不會再把它拉回來。那像 Cloudflare 呢，我覺得因為以這個 Cloudflare 的角度來說，我會把它跟像什麼 Palantir 啊，或者說 Confluent 這些，或 CrowdStrike…
13:48
…雖然他們可能做的東西是不太一樣，但會被我放在同一個類別，就是很純的，呃，軟體相關的類股。那他的東西呢，其實目前你去看出來說它是很貴很貴很貴，可是我覺得也是因為在敘事方面就是有，呃，達到市場的喜好啦。所以我們大概介紹一下這家公司，反正他就是有…
14:04
…4 個，目前他們講的四個，就是 4 個公司的重點。一個就是網路安全的服務；再來就是企業內部的安全服務；那再來呢是開發者平台，也就是 Workers AI，他希望大家在上面去建東西；然後最後面呢就是網路的新規則。我們講網路的新規則呢，因為過去我們在看網路的時候，我們都知道說我們是搜尋之後呢，那我們就去看網頁嘛，那看網頁我們就會看到一些廣告。
14:24
那這其實是一個很完整的生態系。很多人討厭廣告，可是我覺得廣告存在是必要的，它就讓一些免費仔可以安然地去使用這些 Google 的服務，然後你不需要付到任何的錢喔，你只需要看一點廣告，其實這很好的。所以很多人都說我非常討厭廣告，可是真的叫你付錢去免廣告，那你可能不願意付錢。所以其實本來的一個生態系就類似說，反正就是我是一個使用者，我去找一個優良的資訊，那我就必須要看廣告。那這些…
14:47
…創作者呢，他創造出一個優良的資訊，他就可以去藉由廣告來獲得收益。那 Google 呢身為一個媒合，他也可以在裡面賺到錢，本來是長這樣子。那只是現在在 AI 時代呢，其實有一些事情改變了。就來說我們現在蠻多問題，我們都直接跑去問 AI，或者跑去問 GPT。
那這邊很快就會產生一個問題嘛，就是過去我假設要去了解某一個資訊，就像說像我之前就有去測試一下，假設我要去了解一下 5090 到 5060 之間的差距呢…
15:11
…我發現我可能要看十幾個網頁之後呢，然後才可以去得到一個結論。那像我交給 AI 呢，AI 可能也是看十幾個網頁，甚至二十幾個、三十幾個網頁。
然後他可以獲得資訊，那這個資訊的速度是比我快非常多，就是他整理出來的速度是夠快的。然後再來他看的東西是比我更廣，可是他可能可以找到更多的細節。
15:27
雖然 AI 有時候會犯錯，就是我自己去看，我可以蠻高機率用我自己的左邊睪丸去打賭說就是我最後面可以獲得一個最正確的資訊。那交給 AI 有時候會犯錯，但我覺 AI 犯錯的東西基本上已經小到是可以忽略的喔。就是說你可以透過一些…
…方式去 cross-check，或是給他一些正確的 prompt，我就告訴他說：「這個東西其實你要好好的檢查一下。」或是其實你用那種 research 的 model，其實它都是已經可以找到很正確的答案，那它是可以去看到更多更多的資料。那其實大家可以馬上發現有一個問題就出現了，就是過去呢…
15:55
…我們是由人去看這些資料，所以同時我們也看到一些廣告，那促成了這個生態系。那現在是由 AI 去看，那 AI 呢，不會把廣告的東西餵回來給你啊，它只餵給你資訊。所以呢就是你過去會看二三十個廣告…
…假設你要去了解一個議題，那現在呢，你可能就是完全不會看到這些廣告，你就可以去了解這個議題。那就會導致其實這整個生態系是會崩壞掉。那這個崩壞掉呢…
16:15
…當然有些人會覺得說：「好爽喔，不用看廣告。」可是其實同時也代表了很多的創作者可能就不願意出來寫文章了，或是不願意去發表一些影片的內容，因為全部都被扒走了，「那這樣子我到底創作我可以獲得什麼樣的價值？我就不要創作了吧？媽的，我做這影片我根本沒有辦法獲得錢，那為什麼要去拍這支影片、我去寫這些文章？」
16:32
那當然這個 Cloudflare 呢，就是腦袋動得非常快喔。
科技是進步得很快，可是他們腦袋也動得很快，他們就是搞出了這個…
如果說你把東西是放在它上面的話呢，它可去幫你做一個類似防火牆的東西，卡住別人喔，不要讓人家可以直接去爬你的內容。那同時呢，就如果說你真的需要這個東西的話，那你透過付錢給我的話齁，就是你可能爬多少內容，然後就怎麼樣跟你收費。
16:53
那我們建立一個新的生態系喔。那這樣子的話呢，其實大家都還是可以持續地共榮下去。所以我覺得他算是在第一時間卡了一個非常漂亮的位置啊。
當然你說這個位置 Google 以後不會搶？這一定也是會有大量的競爭，只是他目前就是，我覺得非常大力地在推他要去當一個，因為類似說這個 broker，他是一個仲介，他幫你們去媒合，然後讓大家都還是可以在這個 AI 時代創作出好的內容賺到錢喔。那廣告商呢，也可以去持續地有各種收益進來跟曝光進來，所以呢，就是大家都會…
17:23
…一個多贏的局面。所以有點類似說，就是把搜尋引擎再往上拉了一個規格的味道啦。但這個並不是某一種什麼破壞式創新之類的，因為你知道 Google 其實在 AI 的大量投入呢，他們也是會往類似的方向去做。那這邊稍微補充一下，因為大家前面有聊到 Amazon 嘛，其實 Google 呢，就我們目前的理解喔，Google，它的什麼第六代、第七代喔，就是它已經 online 的這些伺服器呢，全部都賣光光喔，全部都被租光光了。所以非常非常的恐怖啦，齁，就是 Google 現在在 AI 裡面真的是一個超級大強棒，所以我非常期待它…
17:54
…未來會再推出更多的服務，然後甚至呢，這個 capex 的數字呢，就是有望會一直去拉高，因為東西是真的賣光了，並不是說他囤了一堆東西，然後他，呃，預期未來 AI 會很好，所以呢提早去做花費，那不知道客人在哪，這個是沒有發生。所以應用一下祖克柏講的內容啦，反正就是類似說在過去，就是在 AI 的發展上面一定有些人會是比較樂觀嘛，有些人會可能是比較 bearish，有些人是這個非常非常看多的那種多頭大將軍，那只是最後面都發現說那種最多頭的多頭大將軍是正確的。所以…
18:24
…啊，就是我過去曾經也有擔憂過一陣子，因為我們看到這個拉貨的數字太大了，我會擔心說會不會很快地就會供過於求，或者可能會稍微地休息一下，類似那種 Gartner，他不是有那個圖片嗎？就一開始衝很快，然後會休息一下，然後後面才真正的開花結果。我覺得那個曲線會長得有點不太一樣喔，就是目前我們在…
18:43
…一些終端的需上，然後或是就是我們可以看到這些 cloud service provider，目前它伺服器的一個銷售的狀況，我們都是有發現說是很很好很好的。所以呢，其實就只要可以去跟市場溝通說：「欸，我的東西是有切到 AI 時代的某一些的新的想像跟新的應用。」那即便呢，我其實是要花很多錢喔，你知道像一樣拿這個 Meta 來舉例，他過去跟大家講說他要花錢在這個 reality，市場直接跌到他媽都不認得，可是現在我還是一樣花很多錢。
19:13
我還告訴你說：「我因為要招聘很多人，我的費用要提高。」可是市場的這種心得跟感想是完全相反的，大家會認為說你就是要花這個錢，你才有競爭力。因為你從股價表現就知道說這是市場給他的一個答案。好，所以這個敘事是非常重要啦。那其實也是讓我重新的去思考自己手上的一些配置，我覺得就是要稍微的小心喔，包含像是硬體，或者甚至是軟體，都是一樣的道理。
19:34
他必須要在他的 earnings call 裡面有一個很正向的敘事。好像 Cloudflare 那種直接告訴你說：「我現在這邊會接到客戶、那邊會接到客戶、這個多少錢、那邊有多少錢，那我之後要做什麼東西？」
呃，只要可以把故事講好的呢，我認為在這個階段表現都會非常好，那即便他已經有一個高到不可思議的估值了，可是你看到他們都還是可以持續往上推。
19:53
喔，這個是非常恐怖的。
那但是像這樣子的一個劇情呢，在 2021 是有演過，那 2021 呢，我最後面是有部分的部位是有受傷到。那時候印象非常深刻，Teledoc 是吃損嘛，那 Square 是等到快要摔到地板上的時候，再把它吃損掉。所以呢這個軟體之亂喔，當然有賺到錢啦，其實就是有蠻多的獲利就吐回去。所以我這次學到的教訓就是我要持續地把這個 trailing stop，也就是那個移動停利去往上拉啦。因為其實就是說像 Palantier 在七八十的時候，那時候跟大家分享說，我覺得這個地方估值我覺得看不懂了，所以現在是一個更看不懂的階段。
20:25
那當然看不懂，有機會是代表說，欸，後面那個成績還是會灌進來，只是你現在看不懂。可是同時呢，我們也是看過很多次在那種狂喜之後呢，那一個大回檔就把他摔死的故事。
所以我認為說在後面自己的一些操作上會去做一些更加那種扎實的防守…
20:42
…啦，齁，就是該設的一些 trailing stop，然後設定好。那看到這種回檔出現呢，其實又是再一次的汰弱留強的機會。當一些東西如果在反彈之後，能關鍵是看那個反彈，因為摔的時候可能大家一起摔。
反彈之後，有點那種站不回去的，有點那種線型被破壞的，這時候我們就會很看重技術指標，就認為說這個東西有機會就是…
21:01
…呃，在下一波假設要再去走一個持續的多頭的話，它會被落在後面啦。
因為簡單來講，一個東西可以摔得比較少，或者說呢，在摔完之後，第一個站回去，那個就代表說惜售，跟大家都想要這個東西。摔的時候，那沒有辦法嘛，因為大家都緊張嘛，或者有些人要降槓桿嘛，或者有些人要去…
21:18
…呃，補保證金嘛，要幹嘛的，所以他只好就是市場就全面都亂殺。可是一般那種很快可以站回去的東西喔，那是一個這個市場可能最後面會聚焦的一個內容。所以一般來說就是，我們自己是蠻喜歡回檔的出現，因為回檔等於說去幫你汰弱留強，你自己不應看得出來嘛。
21:33
如果說今天 10 個東西都在漲，你不一定看得出來說：「欸，下一波的重點在哪？」可是呢，一般有一個回檔的出現，就可以很快地抓到下一波新的重點在哪裡啊。
所以這邊呢，稍微跟大家分享一下，我們就是稍微的看一下自己手上的一些…
像這些大型持股基本上都是我會持續有配置的啦。那小型的軟體股呢，齁，因為在這個財報裡面也是有注意到，其實成長性都還算蠻不錯。那只是呢…
21:56
…隨著他釋出的訊號的強與弱喔，我們有發現，就是現在是進到一個那種比較質化分析的一個狀態。
因為量化的數字呢，你不一定抓得出來，你會覺得說發瘋了，這個數字好像也沒有特別好，可是怎麼可以這麼噴？因為呢，我我注意到就是，如果你在 earnings call 裡面，你講的東西是，呃，符合這個市場要的東西的話呢，呃，目前是感覺特別的有效，它就會是特別的強。好，所以大概這樣子跟大家分享一下。那所以我們來簡單的聊一下台灣的關稅議題啊。那東西我覺得不用去太深入的剖析，像之前跟大家聊那個 USMCA 嘛，每個產品都拆給你看，但這邊發現說欸，你拆了半天，這川普又改了或什麼的，那就變得意義不大。
22:30
所以，呃，我們都知道說現在這個關稅呢，雖然本來想說 8 月 1 號是 1 個時限，但是美方又跟你講說，欸，後面還是可以持續談。所以呢，這個數字不一定是最終的一個數字啊。所以我們今天姑且就是用這個數字，然後簡單地去做一些討論就好，然後去講一些大方向的東西喔。那整體來說呢，我認為這個數字喔…
22:47
…首先我們先從這個市場的反應來看喔，開低之後就直接走高。但我們不講那種後續像什麼…
…昨天晚上夜盤的一個表現，我們就講說就當下公布。
那立刻的一個市場的反應呢，其實可以感覺得出來市場覺得還好，因為如果說真的覺得很糟糕的話，就會崩更多啦。
這個市場的反應是非常快、非常仔細的。那所以呢，應該是還 OK，所以才會出現一個開低然後拉起來的一個狀態。當然夜盤崩掉不一定是在講這件事情，那我們不用把它全部都湊在一起喔。那特別特別是，有時候我們如果說過度地去拿股價講故事的話，因為跟大家分享過很多次…
23:16
…你講了半天，然後隔天如果說往一個反向去走的話，你就馬上把你的臉打爆，所以這個是沒有什麼太大意義的事情。我們只就當下發生的事情去做一些討論。那所以市場可能覺得還 OK，或者是說其實很多人都跟我一樣，都希望說掉下來要趕快撿，所以就立刻把它撐上去，也有可能。那在我們自己同業的圈子呢…
23:33
…其實大家本來是預期說就是 15 趴啦。為什麼？因為日韓都是 15 趴。
那台灣呢，其實拿出來的誠意是很高的，還不像日本一開始在皮一下，或是像韓國就是他往中國靠之類的。就是台灣算是美國的小老弟了吧？
基本上可以這樣說，就我們已經整個貼上去了。所以我們本來假設就是說：「欸，日韓都一個 15 趴，我們應該也拿一個 15 趴。」那就就算我們拿到 15 趴，也不一定有一個絕對的優勢喔，只是說我們可以放在一個可能更公平的角度去競爭，因為我們還有一個匯率的影響。但好在呢，匯率這樣最近又拉回快要到 30 塊附近嘛，所以有些公司就可以獲得一些喘息的空間。
24:03
好，但其實整體來看呢，就是我會覺得說，就是如果沒有辦法去壓在一個 4、5 趴的話，其實就是一個比較不好的數字。那當然這個東西呢，是川普說了算啦，所以其實也沒有必要去批鬥，或是去做太多的檢討。
老實講真的就是川普說了算。那所以呢…
24:19
…就其他國家的內部的這些團隊呢，就只能夠盡量地去做配合啦。
看怎麼樣可以讓這個美國開心一些。那千萬不要搞到最糟的狀況，就是跟美國對著幹，然後接著你跟中國、南亞的關稅，齁，那就完蛋了。因為現在實際上最大的甲方、最大的買方…
24:34
…就在美國這邊喔。所以跟著美國一起經濟去做成長，可能是一個最好的選項。那這就比較可惜，就是我們已經輸誠到這種程度…
啊怎麼只有 20 趴？希望後面可以把它談下來。那如果真的是一個 20 趴的數字的話呢，先講一個比較大結論的東西喔，就是我們的一些上市櫃公司呢…
24:50
…其實我認為他們的影響會有，但是不會到太大，因為蠻多已經開始去發展像是海外的生產基地啊，
或是說在墨西哥、在美國去設廠。
把這些東西呢，都可以有效的去減少關稅所造成的一些衝擊喔。那這個基本上上市櫃的公司都有這個財力跟人力去做這樣子的事情喔。
25:06
雖然我們可能最近聽到一些小八卦，不然像蘇姿丰自己有講嘛，
在美國，台積電是貴 20 趴嘛。那其實就我們理解，也在這個墨西哥的一些廠呢，他們其實是一直做，就是在賠錢啊。但那有可能是現在還在學習曲線的前端啊，就還需要花一些時間，可是他們就是很抱怨，就是說：「靠北，啊寧願在台灣做，在台灣做再加關稅可能都比較便宜。」可是沒有辦法，就是川普就要壓著大家…
25:28
…去，如果你不去的話，可能就給你一個更高的關稅。所以其實可以簡單來講說，現在大家都被馬匪給劫了啦。那只是說給馬匪給劫了，還是有機會可以大賺錢？那如果說你跟馬匪對著幹的話，那目前看起來就不是一個太好的局面啦，可能會比較慘一點喔。
因為最主要的需都都是在那一邊，所以你只好去配合他們的一個遊戲規則。
25:47
所以就算你知道說：「這個產線他媽的，我媽在那邊教墨西哥人，我直接拉回台灣做，我關稅付給你，我都比較便宜。」你還是沒有辦法這樣做，因為你敢拉回來，那可能就會被他修理。
所以因為像這次說就是不得不啦，你注意到說，欸，不是什麼台灣人他媽最聰明嘛，我想跟川普對著幹。我什麼日本人、韓國人也想啊，前面各個國家都想跟美國對著幹，你對著幹，你就是立刻等那個關稅就會被修上去，那可能最後面都是一個更嚴重的破壞啦。
26:11
那所以呢，目前拿到這個關稅，我們會認為說上市櫃的影響應該是還好，因為已經有很多都去做海外生產基地的一個佈局。但老實說呢，我覺得這是一個中小企業的地獄時期啊。所以很多的中小業者呢，一些傳產、加工、塑膠什麼的，應該都是非常非常的痛苦。包含甚至在美國這邊，都是在 X 上面，我們就有看到大量的帳號出來跟大家分享，呃，去去做那種中小企業，然後去，呃，在海外有生產基地的喔，在關稅的一個…
26:38
…這個陰霾之下呢，其實蠻多都已經爆炸了。那這些美國人的聲音在網路上講出來，很多時候也會被這些川粉給批鬥，就說：「欸，你們這些王八蛋亂掰故事！」或什麼的。然後直到他們把一些單據、一些佐證拿出來之後呢，那可能那些人又不見了，或者說：「你自已沒有競爭力，你活該去死！」那我覺得在這種時候其實沒有必要去批評說什麼人家活該去死，因為這個世界上本來就不是每個人都是可以做，就是…
27:03
…這樣講好像應該不太好，就是，好，你可以坐辦公室吹冷氣，他媽誰不要？如果大家都可以坐辦公室吹冷氣，拿一個好薪水，誰不要？但這個世界要運作，就是需要百工百業嘛，對不對？因為有些人，他就是，呃，要去做藍領嘛，也不是說藍領是一個不好的事情，我這樣講好像怎麼講都不對，但我意思是說，就是各個環節都有人做嘛。好像做那種高毛利，有些人做低毛利啊，你不要說什麼：「低毛利你媽的活該去死！」嘛，啊？
27:24
如果沒有這種低毛利的東西，你可能高毛利的東西也活不起來嘛，簡單來說是這樣子。
那整個說，這是一個痛苦的時期啊，這是一個時代的變遷、時代的變局喔，就是有有蠻多的企業應該會，呃，遭遇到淘汰。那這個淘汰呢…
27:40
…這個不只是可能像台灣啊、韓國、日本或是其他被美國關稅打到的，連美國自己的中小型，你只要上他們的網站去看，就會看到有有很多的人在社群上是有出來就哀一下、抱怨一下，但好像也沒有辦法，因為川普支持者非常強大，就是說：「你們自己不夠強，你們要去加強！」齁？
27:59
所以就…
…變成是這樣子。所以我覺啊，就是未來可能對立會越來越強大，然後貧富的差距可能在這一波之後呢，因為拉得更大，這是一個社會的悲哀啦，可是同時也是一個時代的變局啊。那我們先講樂觀嘛，不要一直全部講悲觀了。樂觀的話就是，如果你有機會轉型的話，這就是一個轉型的契機，因為你不得不轉型，你不轉型你可能就死掉了。
28:19
如果說你的東西就是那種毛三到四的很低，然後或者說匯率的影響稍微動一下你就掛掉了，現在再加關稅上去，那真的是雪上加霜，就直接死了。
那就是一個改變的契機喔，改變之後說不定，呃，你之後就不用一直去擔心這種事情了。就你，你有可能你轉變之後，當然搞不好 100 個人裡面搞不好只有 5 個可以成功轉變，但是 5 個轉變出來的應該就可以賺很多錢啊，那其他的，呃，就比較可惜啊，有可能被淘汰掉。
28:42
所以以我們目前看到這種關稅的一個狀態，然後以及美國已經鐵了心了，我目前就看得出來他們其實要解決他的財務問題啊。好，你其他講的東西可能都是給你拱的，他們就要去解決財務問題，他們就希望說…
…你知道現在拿錢去美國投資，然後你的收益可能要先給他們，去他們債務上的一些處理有什麼？
29:00
他們的玩法就真的就是直接這樣，他就是要劫大家。
所以，呃，時代的變遷就是這樣子喔。那如果你說你要跟他反抗、跟他對著幹的話，你不要去吃這個關稅，你要再跟他談、你要談其他東西，那那就是一個更慘的結果，因為已經有對照組放在那邊給大家看，就是中國。所以，呃，就是一個必然發生的現象喔，不得不，那就是要往這個方向去走，然後大家只能夠努力去想說…
29:22
…啊，這樣的一個新的時代變局呢，可以怎麼樣去做。
那整個說，我覺得在這個股票上投資的大家算是相對幸運的啦，因為這些公司他們都有夠大的這種資本額、夠大的資金、現金流，然後去支撐他們可以去做這樣子的一個產地的部署。所以他們在後續的影響上，當然競爭力部分還需要打一個問號，可是呢，不會直接死透啦。好，但有些如果是那種可能，不知道，呃…
29:48
…就是可能中南部的工廠之類的，有機會他們他們遇到的壓力就會非常非常的龐大。那這時候就要看政府的智慧啦。我覺得這個有時候並不是說什麼他們自己不努力，然後一定要被補貼或什麼的，那個就是說真的被時代的變遷給給掃到的，就看怎麼樣去做處理。可是在處理的當下呢…
30:05
…同時又要去，呃，注意到說，有沒有可能又不小心又又踩到了美國的一個邊，就是他不希望你用補貼的方式去去增加一些競爭的難度。這時候你去補貼搞不好談出來的狀況就更差。只有或許就是等到東西都 settle 掉之後，然後再看…
…怎麼樣去協助轉型吧？
然後就是可能這個我也不知道，他媽的我不是政府官員，我也不知道要要怎麼樣去做處理。只能夠說，這就有點類似說，怎麼講，就像 AI 剛剛出現的時候，我們身邊有一些量化大哥，我覺得很誇張，他們知道市場超級強者，他竟然在跟我討論說他覺得 5 年後他會失業。我想說：「老哥，你要不要看一下你現在 AUM 多少？你要不要看一下你媽你每天賺多少錢？」
30:41
你既然在跟我講說你 5 年後會失業？可是就就時代就是這樣發展，他就真的覺得有可能會失業，就開始恐慌，就開始去找一些工程師，他就開始要去開發一些新的工具或什麼的。就類似說這樣子的一個狀況啦。
就是說時代的變遷發生了，那怎麼樣快速的去做一個應對啦。
30:57
那就希望大家都有這樣子的一個智慧囉。那我們當然還是希望這個台灣的關稅的稅率呢，可以壓到跟日韓差不多，齁，當然更低是我覺得可遇不可求，但壓到差不多就好。壓到差不多就至少，因為我們最主要競爭對手就是他們吧，所以呢，如果可以跟他們壓到差不多的話，那匯率呢…
31:14
…不要再一直瘋狂地飆升的話，這個或許喔，影響到的一個層面又再稍微的小一點啦。那當然一樣，一個壞的時代，同時就會有好的事情發生；那好的時代裡面，當然也有壞的事情發生。所以我們時時都是去找一些…
…充滿正向希望的一些機會啦，齁。就是可能過去，像跟大家考古一下，2018 的貿易戰的時候，那時候真的最主流的聲音在到最低點的時候：「大家都死定了！台灣死定了！這個貿易戰打下去呢，真的就是沒救了！」然後後來就迎來一個轉單的契機啦。
31:42
那我就一樣的道理，就是，呃，現在這一些有去海外部署或是去墨西哥、去美國的這些廠家呢，就是有可能等到塵埃落定之後呢，他們就是下一波往前衝的先鋒了。所以這也是我自己會想要注意的一些對象。那大概就跟大家聊這邊。好，那…
31:57
…QA 的部分。第一位，「商配弄接力草泥馬幣」：感謝孟恭每週固定的分享，請問癌大對穩定幣的看法是什麼呢？祝孟恭一家健康快樂順順利利，愛您，接力棒。
呃，就看多啊，就覺得這個東西應該就是未來的金融的基礎建設吧。
特別是在美國的 Genius Act 之後，然後下大量的聲量跟關注度放在上面，我覺得最終這個就是金融的某種 infrastructure，就是必備的東西。然後有甚至講到 fintech，搞不好大家 refer 的就是這個…
32:25
…穩定幣啦。那當然以現階段來講，我覺得這個是大家炒股票的東西啊，就是先拿來炒股票。不是說這東西不行喔，我意思是說，就是現階段一直跟你講說穩定幣多好的，他只是想要去炒某支標的啊，並不是真的想要去推這些可能基礎建設或是一些觀念的人，我認為啦。就目前在市場上，我們朋友也一堆在講穩定幣啊，你覺得他們真的他媽在意穩定幣嗎？
32:44
沒有啦，都是在炒股票的啦。那當然我以長線來看，我是覺得這個東西是未來發展一個很好的對象。那只是就是，在我們的可能自己工作的一個範圍內呢，
我會覺得說這個就是目前我們會把它當題材之一的東西啊。那你說長線在應用上怎麼樣看？那一定是看多啊。我覺得讓我們美國都在狂推的東西，基本上，呃，亞洲國家或是像台灣，就是慢人家幾年，可是我們就終究都是要跟上的。
33:07
下面一位。「老二好大，林口買房住孟恭旁邊天天拜」：嗨孟恭，是我啦。
上次說向前看，不敢把休學單甩在教授臉上那一個，不確定還記不記得？混著混著，好像也快要畢業了。期間思考的到底自己想要做什麼、喜歡什麼，想破頭還真的想不到，因此決定進竹科跟別人拚年資、拚獎金了。可以請孟恭助我工作順利、面試不要被洗臉嗎？
33:27
愛你喔！
希望你一切都順利了。那也不要覺得說這個是因為你想不到什麼，你只好這樣子。因為…
…可以進去竹科已經是一個，我覺得是 blessing，好不好。雖然可能在裡面的人都想要出來，可是在外面的人都想要進去啊。那可能不知道，就是你會覺得說在裡面是用器官去換錢或什麼的，可是很多地方是你拿器官都還不一定換得到錢。好，所以呢就知足常樂啦。希望你在面試的路上是一切順利，然後最後面找到自己想要做的事情，然後存到很多錢。
33:53
那或許呢，就可以跳出來，真正去實現你的夢想。
下面一位，「外遇去士大同區小三牙醫」：你離婚單身，但是他沒有。如果你們是真愛，請說服他先辦離婚，不要讓你的小孩為你的小三身份蒙羞。By the way，他是外遇慣犯，請保護好自己，否則得病很麻煩。
34:14
資訊量有一點太大。好，首先第一個我想問的是，你確定這個小三牙醫，他是我聽眾是嗎？就是你可能有去他診間，然後發現說他在聽股癌，所以你決定要在這邊留言嗎？還是說你只是想上來抒情一下喔？這是我第一個問題。然後第二個問題是…
34:30
…OK，所以其實你也覺得這個男的是個爛貨，然後你可能是他老婆吧？正宮？我是這樣想像啦，或者說你是一個觀望的朋友，就是你的身份不確定是誰，這個表示可能問問題。那第三個問題就是說，如果你是老婆的話，你就已經知道她是外遇的慣犯了，那結果你也沒有打算先休了他？因為你如果真的有抓到他外遇的話，你休了他，錢一半就是你的之類。就是你趕快去處理去…
34:54
…去搞一下，好吧。那如果說你又不處理，可是同時你又希望別人去處理，然後你又要跟下一個講說：「欸，接盤俠自己要小心喔，這個東西是一個爛東西。」就不知道，就就就整個都蠻怪的。我覺得這位，我也不知道你是誰啦，但你可能目前心中是蠻亂的喔。那有時候遇到這種，呃，事情呢…
35:13
…我我相信一定難受啦，一定是有很多複雜的情緒在裡面喔。
先好好地靜下來思考一下，然後去找到一個最適合自己的辦法。這個不是要去打發你或什麼，這真的沒有辦法分享說…
…這個絕對好的辦法是什麼。但好好的靜下來思考一下，一定會找一些方法。然後不要去隨便找個 podcast 留言，就想要去幹人家，說真的。因為你還是在到處想去刺人的時候，我覺得還在可能悲傷的早期階段而已喔，盡量先趕快地去處理好一下自己的情緒。
35:40
然後為了自己或是為了，呃，不知道有沒有小孩或什麼的的話，反正就是去看一下到底怎麼樣去做善後比較好啦。因為你目前這樣丟出來，我覺得沒有辦法解決任何事情啦。
他…他聽到他可能也會覺得說：「欸，搞不好不在講我。」自己想。
下面一位，「李斯特鍾小寶寶真的好可愛」：孟恭癌大，想請問你：一、大家都說美股有一個「三牛一熊」的週期循環，但這波好像都沒有要熊的意思耶，請問你會根據「三牛一熊」操作嗎？
36:07
二、之前你有說要把一些散戶甩下車比較好拉股票，請問原理是什麼？不是應該越多散戶想投越好騙嗎？那謝謝您，祝您順心。
那首先第一個，就不要太相信那種類似教條式的東西，就告訴你說什麼，啊，五窮六絕七上吊、或什麼 sell in may and go away、什麼三牛一熊，還是什麼媽的什麼幾日遊後面怎麼樣，就是這種東西都聽聽參考就好，然後他可能沒有太多的數據或是邏輯在背後去做佐證。所以絕對不會去看這種東西。然後再來，講說把一些散戶甩下車比較好拉股票…
36:40
呃，這個應該說自己的經驗法則，當然很多長輩也會告訴你類似的東西，可是就是很多時候就是當你自己，呃，有在做一些，呃，可能題材動能股，然後規模沒有太大，然後或是一些那種小鬼股、深蹲股之後，因為這種東西，它的籌碼是比較單純，它可能成交量是比較小一點，不像說一個大股票裡面有一些什麼 buy-side 啊、有一些券商的自營啊、大資金、family fund，或者說那種主力、中實戶、散戶，就一堆人在裡面，所以你很難看出大家要幹嘛嘛。可是…
37:08
…有時候你到一些那種比較小的題材動能股，或是說一個比較小的小鬼股，你真的可以看得出來說就是裡面有些人，好像有些就是那種，他看到你拉紅 K 喔，這個拉紅 K 不是說你要去 manipulate 市場，不是喔，就是說你今天買比較多喔，你買比較多，你把它買上去，他就跟你搶，他媽的跟你搶。你就注意到說：「Ｘ！我就買一堆。」然後等個幾天你都沒有動，他就直接把它殺下來。然或者是說，就是如果今天是在一個這種高檔，然後突然間爆大量的時候，很邪門啊，每次那種高檔爆大量…
37:36
…你都會注意到，你看一下那個禮拜六公布的那種集保的目前的狀況，就會注意到說那個散戶的數量都會大暴增。就是一堆散戶就是會給人家…
…呃，這個接盤，爽出貨，戳好爽。那後面會怎麼樣走呢？就會變成這個地方，一般來說就會形成一個賣壓啦。就是有很多…
37:54
…散戶在車上的地方呢，你就會注意到這個東西可能動一下，就一定要往下扎。那大家可能看到散戶多，又不願意去掛左邊的買盤，所以就變成說，後面就會有機會啊，就會進入一個，呃，盤跌的狀態。那散戶就是變成說人踩人嘛。
一開始一些人殺、一些人套，套了之後覺得說再套一下，發現套太多了，然後趕快再跟著殺。
38:12
連鎖反應，然後這邊就這樣一路這樣下來下來，這樣盤整這樣一路下去。那為什麼說散戶下車會比較好搞？當然不是說什麼要去針對什麼特定的散戶啦，因為還是有很多散戶，像我自己以前就是那種扒車扒超好的散戶，「你他媽發車，老子就跟你一直抱！」我就在上面坐著，他媽你拉一個紅 K，你就算跌破紅 K 底部，我在那邊跟你撐。很多人說跌破紅 K 底部要出掉，可是我自己的觀察是你跌破出掉，然後手就被洗掉。很多時候那種就是買在前面那種風平浪靜、都沒有什麼成交量的東西，突然間拉一根大的爆量。
38:40
好，接著跌低，跌、跌回原地，甚至往下跌破，然後之後呢又再拉一個爆量，那個時候就是有人在收籌碼了。就是我看到這種，媽的，好黏，我就直接扒著。所以並不是說什麼你一定要把所有的散戶洗下車，那就是一個概念啦，你可以把它想像成說，不要想說是散戶，就是那種意志不堅的人。因為其實有很多他上車，他只想要蹭你車而已喔，特別是你看小股票看多之後你就會懂，他只是想要，因為他知道說現在有人在買，所以他在這邊等，他等你拉了之後，他就變成是賣壓，他就是可能後面會把東西砸下來的那個人。
39:06
那所以如果說可以在，呃，就是在洗籌的階段、盤整的階段有一些跌破，然後這些人瘋狂的殺出…那怎麼樣看他們瘋狂殺出呢？一般那種跌破，然後趕快一直，喔，不計代價，左邊買盤沒有，也是那邊跟著亂點的，那個很多都是臭韭菜喔。開始在那邊亂殺亂丟的時候呢，這邊可能撿起來的東西，然後你等到後面再回到本來的平台，可能幾天之後回到本來的位置，之後再往上突破的時候，你就發現這個量可能就變少了，就上面那些蹭車仔就被洗掉了，所以後來就很乾淨，就會連續拉很快。所以你會注意到有蠻多的股票都有一個類似的…
39:37
…模式，他可能是均線糾結，然後先拉一個紅棒之後，然後掉下來，掉到那種大均線，給你一個摔破之後，然後就啪啪啪就直接就上去了。
那以近期話，嗯，我覺得 2618 就蠻像的喔，像長榮航太啊，就有點類似。反正就是前面大家在那邊橫的時候，然後看起來是盤整的末端要突破的地方，偏偏不給你突破，然後直接他媽摔破，摔破之後…
39:58
…跌到一個夠深的地方，乾淨了，直接一波就上去了。很多的走勢都長這樣子啊。所以並不是就是那種教條式的在那邊跟你喊說：「啊，散戶一定要下車！」沒有這種事情。因為一定就是會有散戶會扒著，只是就是因為我們看過很多這樣的現象，所以大概有這樣子對於市場的一個推論啦。
40:14
好，下面一位。
「阿珠大棒棒」：「川普吃屎，五星送上。請世界第一大鵰男癌大幫我祝 8 月生日的 Love 老師生日快樂。」我們祝 Love 老師生日快樂。下面一位，「玉樹鼠的拖油瓶」：「玉樹鼠的拖油瓶，拜託唸到我。」孟恭大大你好，老公是股癌的忠實粉絲，每一集都會收聽，最後入魔到每個字都要聽得很清楚，不然就會重播。
40:33
最近我終於從新竹調到台中，正式開啟新婚同居生活，我們也搬進滿意的房子，一起努力打拼。希望孟恭大大祝我的老公玉樹鼠投資賺大錢，早日退休蓋夢想宅。也祝福主委一家平安順利健康賺大錢。
非常感謝玉樹鼠的拖油瓶，那我們祝玉樹鼠投資賺大錢，那也恭喜你們這個新婚同居愉快啦，希望你們可以早日退休，蓋你們的夢想宅。下面一位，「啾咪愛你喔我愛謝孟恭」。
41:03
「新手菜鳥」：雖然有看到四月那波因為川普股價動盪很大，但股價從過去以來還是持續往上升，不知道會不會走向泡沫化，請問大大會怎麼樣判斷？謝謝癌大，那祝福二寶身體健康平安順利長大，癌大也練到很粗大。
非常感謝。
41:19
那首先呢，就是「泡沫化」這個字是蠻多新手剛進來，包含像當年的自己，我就很常會講說：「這個泡沫化、這個估值過高。」可是到最後就發現說，就是那是誰講的，我已經忘記是誰講，反正就有一個說法是說：「市場可以瘋狂的時間，是比你可以維持理智的時間來得久。」
41:36
所以呢，「泡沫化」是說它爆掉之後叫泡沫化，可是呢，這個泡泡可能可以吹很久，那可以吹多久沒有人知道。
所以以目前的每股來說，你說它像不像立刻要泡沫化？一般來講，我們可能會像你可以看那個 Shiller P/E 啊，那可能就是一種參考的指標嘛。那或者是去看一下可能目前 M7 啊、或是標普 500 他們 forward 的 P/E ratio 的一個數字。
42:01
你會發現說，就是在近年齁，人類最狂的時候，其實就是 dot-com 泡沫那段時間。所以其實你拿現階段去跟那時候比都還差很多。所以到底什麼時候叫做泡泡吹太大、要泡沫化？我覺得如果你是用夠長的格局來看，現在都還沒有到真的那種超狂的時間點。那過程中的一些修正算不算泡沫化？
42:22
其實我覺得那是不算的。類似說在關稅這個大跌，我們也不會去講說什麼「AI 是假的，泡沫化」，當時很多人這樣講嘛。可是…
…我們是他跌得很痛苦，沒錯，可是我們就不會去講出這種幹話，因為就知道說那市場本來就是漲漲跌跌嘛。所以不要去幫每個下跌亂掰一個理由。那「泡沫化」這個詞儘量不要亂用。
42:40
因為很多時候就因為這樣子，你會錯過很多機會。因為很多股價，好，那種在 P/E 修正的時候，然後一路往上拉，那個會漲到連你媽都不認得，就是你根本就無法想像的數字。
其實很多在美股待夠久的人，或甚至那些指數投資宅，他們待夠久的，你問他在投資的當時，他看得到現在的未來嗎？
42:58
其實很多時候真的都看不到。那最後面呢，吼，一些數字看起來是讓很誇張的那種 P/E ratio，可是等到一兩年之後，它的獲利上去之後，欸，可能又覺得還好，又合理化了。所以到底什麼叫做泡沫？很難去定義它。那個比較像是說，你要去跟人家吵架、或者當什麼茶餘飯後談資可以用的東西。下面一位，「江翠松下洸平」：「沖繩自駕好開心！」Hi Angela，Hi Mandy，孟恭午安。
43:22
這個 Hi Angela、Hi Mandy，你是發生什麼事？那個是 Mandy 台的東西跑來我這邊，可是你該不會是知情人士吧？你該不會知道說我跟 Mandy 關係匪淺，我們要搞一些東西吧？
好啦，「今年跟老婆在沖繩解鎖日本自駕的體驗，那真心覺得在沖繩開車是一個很舒適的事情，那無論是道路設計、沿路風景與 K car 本身，都是推薦孟恭未來帶 Lisa 跟雙寶來體驗看看。」
43:48
「請你用『慢抱美女』的語音，保證真的是 Mandy 的狂粉。」
「那包括像老婆『江翠吉高由里子』說：『7 月 2 號生日快樂。』」「美女的聲音我還真的不會學。」「那今年是我們結婚七週年，未來的日子也要跟你相親相愛，健康幸福快樂的度過每一天。也祝福孟恭、Lisa、兩位寶寶跟秋口身體健康，吃飽睡好，幸福快樂的度過每一天。愛你愛你！」下面一位。
44:13
「月亮鱷魚，馬宇宙大秘書唸到我的吧！」哈囉孟恭，我們夫妻都是你的忠實聽眾。之前祝老公生日沒有被唸到，希望這次可以被唸到。祝我親愛的老公父親節快樂，感謝你為家庭打拼。也祝我 8 月 4 號的二寶 Bruno 生日快樂。
44:30
PS. 孟恭大兒子還小的時候，你在節目上說幫兒子存定期定額，我也受到感召，跟著一起，真的很感謝孟恭。
其實感謝這個市場啦，就是過去一段時間，市場的表現真的很好。那其實我只是把一個，就是在我們自己同業的圈子，我們覺得是很基本的常識分享給大家。其實指數投資真的是很簡單、很基本，然後就可以獲得市場的報酬。這你不用去上任何的課、不用去補習什麼，你就是可以做到的一個很簡單的事情。然後其實效果是非常非常暴力的，這個就是可以幫助大家去做儲蓄啊，怎麼樣都屌打你的定存利率啦，你只要扛一些市場風險齁。那…
45:07
…它確實是很適合大家啦。那很多時候你就感謝說：「還好你那時候有做。」因為那個錢成長的幅度是那些沒有接觸過股票的人無法想像的。就類似說只有買過房的人才知道說那個房價在漲的時候可以多可怕。你就是要享受過那個果實之後，你就會食髓知味，你就會想要越搞越多，這樣。那所以去做各種資產配置，然後就選擇好的產品啊。
45:26
那個其實我認為是每個人都應該要有的一個那個基本的金融素養啦齁。那這個當然也是恭喜你喔，因為有收聽我們節目可能獲得這樣子的資訊，只是我不會去把這個認為說是我怎麼樣，就是…
…這個市場是真的很好，台灣市場是很好。我要感謝像剛剛前面那個又要去投入竹科的，就是像這樣子的人，非常用力的在耕耘，然後大家一起享受他們的成果啦。那我們也用我們的資金去支持這些公司吧，這就是一個多贏的局面喔。
45:52
那也希望這個台灣可以持續地越來越好。
那小朋友呢，生日快樂，健康長大。下面一位，「親餵 H」：「第三次測試，祝 7 月 31 號女友生日快樂。」
癌大你好，女友是你的忠實聽眾，她每次路過林口都希望可以巧遇跟你合照。(我怎麼感覺這個我好像唸過很多次？) 括號：沒有看過她這麼想見過誰。那希望癌大可以祝他生日快樂，Vila。這個就沒有看過，可是前面好像有人類似的東西一直留一直留。
46:20
怎樣，你們是雙胞胎是不是？Vila，7 月 31 號生日快樂，感謝癌大分享，也祝您全家平安健康快樂。
我們祝 Vila 生日快樂。那如果遇見的話要合照是可以啊，只是我至今都是無法理解怎麼會有人想跟一個肥宅合照。下面一位，「快樂大秘笈」：「快樂大秘笈，詢問孟恭心中一直有的疑問，如果 4 月份跌下來的股票，到現在都還沒有回到之前的價位，是不是就要考慮認賠？」
46:45
「有兩支股票佔資金三成，目前都賠 20 趴 (我絕對沒有說是明泰跟精材)。整體績效被這兩隻搞到快變負的，好難過。預祝癌大闔家平安，股票大爆射，愛你孟恭。」
這就剛剛我們節目今天前面講到的東西啊，就是每次的修正，其實你會注意到市場會幫你篩掉一些東西，那些怎麼樣都站不回去起跌點的東西，很多時候真的極高機率就是後面的表現都不會太好。除非他剛好就是有什麼利多去刺激他，但那個也可能是你，呃，過度的去採樣，你知道嗎？
47:14
就故意找幾個特定的案例。可是大多數就是，我們會注意到…
…修正之後沒有辦法很快站回去的東西，一般在下一波的多頭浪裡面都會是比較爛的東西啊。那只是這兩家的話，呃，明泰我就比較不好去評論啦，因為也沒有到很熟悉啊。
47:30
我會注意的網通不包含這一家。那精材的話就台積電狗兒子啊，這家我是覺得說，因為畢竟就是台積電的狗兒子啊，一些什麼 CP test 啊或是…
…有有蠻多，就是包含像是一些可能設備的運用，都是有機會會把東西丟到這邊啦。那只是他可能跟那個采鈺有點像，就是這兩家都是台積的狗兒子這樣。那其實精材在幾年錢也曾經是死在那邊很久，然後突然間有點像說，台積就是要給他東西做的話，就會直接上去。所以我自己本身會注意像什麼采鈺啊、精材啊，這些台積狗兒子們。
48:02
我會看的一些東西啊，我會認為說，欸，這東西都還是有機會啊。只是一般來說，有時候是這樣，就是你投的公司不一定是不好啊，就是現階段市場不喜歡它，它可能時間到了、氣氛對了，它就上去了。
那像我最近看到那個 Impinj 直接噴，但我還記得我上次跟大家聊 Impinj 的時候，聊完他直接可能崩 50 趴以上，就直接就跌爛。但是其實那時候我跟大家聊他，我就只是很單純的，因為我看到 Uniqlo 的自動結帳，然後因為我知道它的上下游的一些運作，知道這家公司很好，我就跟大家聊。有時候跟大家聊，我也沒有辦法掌握每個週期怎麼樣，可是…
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…時間到了，有時候就就上去了。那可能不知道，那個時間不好掌握啦。可是只能夠說，如果你真的很清楚你投資的東西是什麼，有時候它沒有跟上…
呃，你可以選擇當然汰弱留強，然後去跟一些更有題材的東西。如果說你會做這件事情的話。有時候就其實你需要的是耐心啊。因為像我自己在每一波的多頭裡面，一定也都會有拖油瓶的產生，這個是一定的，就是你不可能說你手上每次都是飆股啦。
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那個都是那種幹出來的，就是你哪他媽你手上每次都飆股啦，那你媽你馬上變世界首富。
下面一位，「富邦緯柏」：「好想跟女友一起出國，來跟都市傳說免燒金放炮的謝孟恭主神稟告。我跟女友這陣子工作上都碰到一些低谷，女友更是被操到假日都在回公司的信件跟報告。想請孟恭主神許願：一、女友事業順利；二、祝她 8 月 3 號生日快樂；三、求我們可以趕快完成人生夢想。我會努力成為提供…
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…住宿的民間廠商，回向給各位大德。感恩感謝。」
我真的覺得你們現在有點誇張啦，但來都來了嘛，對不對？就有時候這樣，就是你相信某件事情會發生，即便他是安慰劑、他是假的、他沒有用、他是食鹽水，但幫你喝了你就好了。
OK，如果可以提供這樣的精神協助，我是願意啊。那我們就先祝他事業順利喔，那很快呢，就是那種幹的事情呢，都都可以趕快退散啊，就是不會再煩到他。那祝她生日快樂。那同時也祝你們可以完成人生的夢想喔。
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有緯柏這樣的一個伴侶存在，互相扶持、互相關心，我相信你們一定會走得非常好。好來。